注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

财务侦探的博客

发现财务错报

 
 
 

日志

 
 

谁在纵容北海国发造假(2005)  

2008-04-22 21:52:00|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

谁在纵容北海国发造假(2005)

 

第八批股改的名单中赫然出现了北海国发(600538),这是一家在IPO网上路演时就遭到猛烈质疑的公司。20021226日,笔者在和讯网上发表文章,认为北海国发财务非常异常,涉嫌重大财务造假,并请监管层和投资者明查(附文一《北海国发路演难解财务困惑》), 昨晚,网友“七种武器”提供的财政部行政处罚决定书(财监[2005]71号)显示,北海国发2003年度虚增利润4502万元、隐瞒银行借款2.5亿元,如此重大财务造假行为,北海国发竟然隐而不宣,还推出股改方案,只是还没有表决,北海国发股改能成功吗?

 

北海国发涉嫌欺诈上市,上市后又继续疯狂造假。笔者在2002IPO路演时就揭发其存在重大财务造假嫌疑并且公开在《和讯网》发表,中国证监会某位官员在北京国家会计学院给独立董事上“财务分析”课时还引用了笔者发现的北海国发涉嫌财务欺诈案例来教未来的独立董事如何识别虚假财务信息,可就是这样,北海国发竟然没有受到证监会的立案调查。我们不竟要问:广西证监局这几年是如何监管辖区的上市公司,为什么对如此明显的财务造假行为视而不见?财政部广西专员办只是查了其03年度报表,就发现存在巨额的假账,那么02年以前呢?还有2004年报表呢?实际上,根据笔者初步分析,截止2005年半年报,北海国发隐瞒的2.5亿元借款应该已经入账,但货币资金出现明显异常,如果说2003年隐瞒借款,那么现在是虚增存款,不信,广西证监局可以去查一下,分析依据见下表:

 

万元

2001.12.31

2002.12.31

2003.12.31

2004.12.31

2005.06.30

2005.09.30

货币资金

2275

2270

22096

10423

22583

21062

短期借款

4163

3798

12290

29830

48530

48520

 

附文一:北海国发路演难解财务困惑(上海国家会计学院 申草)

 

北海国发海洋生物产业股份公司昨天下午(1225)在全景网络(www.p5w.net)举行首发4500万股的路演,笔者在网上提出了7个不成熟问题,管理层作了解释,尽管其态度非常诚恳(非常感谢任总回答了我大部分问题),笔者仍然判断北海国发财务非常异常,可能涉嫌重大财务造假,请监管层及投资者明查。

问题一:潜江制药与北海国发,谁是滴眼液老大?(关健问题)

  据潜江制药20014月份招股说明书称:

“据中国药事信息网,北京在线软件开发有限责任公司19999月《眼科用药市场分析报告》显示,国内眼科用药主要企业按销售收入和利润总额排序,我公司均位居第一;1998年按销售金额计算,眼科用药市场占有率为11%;全国滴眼液产量排列前六名的产品中,本公司产品均位居前列,其中环丙沙星滴眼液居全国第一、氧氟沙星滴眼液居全国第二。

公司晶牌滴眼液系列产品的产量、销售量、销售额和市场占有率在全国同行业位居第一;全国滴眼液产量排列前六名的产品中,本公司的产品均位居前列,其中环丙沙星滴眼液居全国第一,氧氟沙星滴眼液居全国第二;本公司的眼科用药全国市场占有率达到11%以上。”

可是,笔者对比了两家公司招股说明书,发现北海国发才是滴眼液老大,请看下表:

滴眼液

 

2002(上)

2001

2000

1999

潜江制药

万支

未知

未知

3325

2897

万元

1211

2529

2616

2195

北海国发

万支

375

709

640

551

万元

1483

2867

2651

2320

营收差异

万元

272

338

35

125

从上表可知,北海国发自1999年起滴眼液销售额一直超过潜江制药,请问这是怎么回事?是否有人在撒下弥天大慌?

 

任宏伟谢谢,欢迎对公司中介费用的结算情况进行监督。(答非所问)

 

笔者提醒:任总,我的第一个问题是与潜江制药有关(飞草 于 2002-12-25 15:54:56 提交)

 

任宏伟 潜江制药的滴眼液中包括了化学滴眼液,我公司的产品属生物制品,两者有不同之处。(又是答非所问)

 

笔者再次提醒:潜江制药说它是老大,可你们才是真正的老大啊,对不对?(飞草 于 2002-12-25 16:03:56 提交)

 

任宏伟 潜江制药做的很好,我们要向他们学习。谢谢!(再次答非所问)

 

(我一看任总可能不愿意就此作出正面回答,就转向董事长)

笔者:王总:任总可能较忙,我把第一个问题转到您这边回答,可以吗? 飞草 于 2002-12-25 13:34:02 提交)

王世全 感谢飞草提出的问题。欢迎您对我提问,我回答的不好请多批评。任总很忙,没有回答过来,或者没有回答好,我表示歉意!潜江制药与国发相比,潜江肯定是老大。他们一是国有企业;二是老上市公司;三是我们国家眼科用药基地,他们是老大,我们向老大学习。谢谢!

笔者 但为什么你们的收入比他多?恕我直言,贵公司是否涉嫌重大财务造假?(飞草 于 2002-12-25 17:57:44 提交)(路演结束)

 

问题二:毛利率二偏高

 

2002(上)

2001

2000

1999

主营收入

5112

9406

8144

6418

主营成本

1835

3448

2897

2054

毛利率一

64.10%

63.34%

64.43%

68.00%

营业费用

874

1447

950

646

毛利率二

47.01%

47.96%

52.76%

57.93%

净利润

1448

2459

1561

1622

净利率

28.33%

26.14%

19.17%

25.27%

股东权益

14390

12942

10483

9909

净资产收益率

10.06%

19.00%

14.89%

16.37%

贵公司毛利率一虽不高,但与潜江制药相比也偏高;毛利率二明显偏高,最高达57.93%,对此,如何解释?是否有部分药品销售回扣不入账或是虚构收入导致??

 

任宏伟 本公司的滴眼液属生物制药,同时,北海是一个旅游城市,公司下属南珠宫属北海的旅游景点,客流量很大,公司产品在南珠宫有零售,所以毛利率较高

 

笔者:正是旅游产品,我才怀疑贵公司给旅行社回扣不入账,这些产品表面上毛利率很高,扣除回扣后实际毛利率很低(飞草 于 2002-12-25 14:52:47 提交)(未回答)

 

问题三、所得税异常

 

2002(上)

2001

2000

1999

利润总额

1497

2562

2384

1973

所得税

38

83

817

352

所得税率

2.54%

3.24%

34.27%

17.84%

我们注意到贵公司跟税务关系不错,三种核心产品都享受免税的政策,请解释单品种免税的税法依据。贵公司20012002年实际税负可真低,可为什么19992000年所得税率比较高,甚至高达34.27%2001年上半年2.54%的低税率是否意味着贵公司造假成本极低?

 

任宏伟 公司99年执行的是15%的所得税率,2000年执行的是33%的所得税率,由于纳税调整,所以2000年所得税率可能超出了利润总额的33%。按北海市地税局的批复,2002年上半年公司执行15%的所得税率,同时,您已注意到公司三种核心产品都享受免税的政策,所以所得税税负很低。
  公司的三种核心产品是广西区认定的高新技术产品,按规定2001年和2002年享受免税两年的税收优惠。

 

问题四、不动产减值准备是否少提?

 

2002.06.30

房屋建筑物

土地使用权

原值

8307

3683

减值准备

243

169

减值比率

2.93%

4.59%

贵公司招股说明书称,根据1999930评估报告,土地评估减值747.12万元,但实际只对土地使用权计提169万元减值准备,这是为什么?对8307万元的建筑物计提243万元减值准备,是否明显偏低?大家都知道北海房地产泡沫全国有名!

 

任宏伟 99年北海土地价格最低,2001年开始回升,公司提取的土地减值准备及其他资产减值准备是充分的,公司独立董事对此发表了专项意见。

 

问题五、不良资产、闲置资产有多少?

除了珍珠公司外,北海国发其它子公司、分公司好像都是亏损或微利,国发大酒店是否盈利?2.2亿总资产中,除了珍珠公司的0.8亿元资产有效益(该公司涉嫌重大造假)外,其余是否都是不良资产或闲置资产?

 

任宏伟 公司在银滩环海路的土地目前闲置,公司将在其上用募股资金建立研发中心,除此没有不良和闲置资产

 

笔者:国发大酒店是否盈利?(飞草 于 2002-12-25 14:48:00 提交)

 

任宏伟 国发大酒店微利,谢谢!

 

 

问题六:税务局报表与招股说明书报表是否存在重大差异

据说,控股股东在西藏和北海贷了两个亿,招股说明书没有披露,大量关联交易也没有披露,贵公司曾开价一年100万请广西某有证券从业资格的会计师事务所做审计报告,被该所拒绝,这种传言是否真实?据说北海税务局有贵公司前几年真实报表,请问税务局报表与招股说明书报表是否存在重大差异?

 

任宏伟 飞草先生:感谢您对公司的关心,我将真实坦诚尽责的回答您所提的问题,不对之处请多指教,也希望以后与您这样的财务专家多交流。
  公司招股说明书所披露的报表和税务局的报表无重大差异,其差异主要是执行《企业会计制度》所做的调整,华寅会计师事务所对此出具了《专项核实报告》并上报证监会,同时公司将企业原始会计报告也上报了证监会,公司律师对公司原始会计报表和报税务局会计报表的一致性进行了签证,出具了签证意见并报证监会。
  公司控股股东总共只有2000余万的银行贷款。公司同控股股东的关联交易已全部如实披露。公司除聘请主审会计事务所和复核会计师事务所外,没同其他会计师事务所接触。

 

笔者:"公司律师对公司原始会计报表和报税务局会计报表的一致性进行了签证",请问律师是否有提请司法部门作文书鉴定?否则怎么知道不是事后变换的?
(飞草 于 2002-12-25 14:33:39 提交)

 

任宏伟 律师按法律规定程序进行了尽职调查。

笔者强烈要求证监会对北海国发会计资料作司法鉴定,鉴定其作账日期,以澄清是否有倒轧行为(没有回答)

 

问题七:会计师费、律师费企高(关健问题)

 

 

会计师费

律师费

概算

380

224.2

贵公司截止2002630,总资产只有2.2亿,年销售额不到1个亿,但却要支付律师费224.2万元、会计师费380万元,简直是不可思议。请问:1、会计费、律师费是否含咨询费?金额是多少?2、会计费是否含专项复核费?金额是多少?3、会计费中,支付华鹏、华寅各是多少?4、华鹏及华寅在业内名声都不好,华鹏曾因麦科特事件而被停止证券执业资格,华寅旗下上市公司客户虽不多,但有客户涉赚重大财务造假(只是未揭发),贵公司聘请这两家事务所作会计师,会不会是麦科特第二?

 

任宏伟 公司会计费和律师费里面没有咨询费,会计费中有公司专项复核费50万元,按协议公司应支付华鹏审计费100万元,支付华寅100万元,但公司上市运行时间过长,两个事务所各做了4年又一期的审计,为此公司应相应增加审计费用。我们未曾听说华寅会计师事务所有涉嫌造假的行为,相反华寅对工作尽职负责,在业内的评价也较高

 

笔者:也就是说,两家事务所各拿165万元,这个收费明显偏高,华鹏被停止资格了,怎么还付那么多给他?(飞草 于 2002-12-25 14:44:29 提交)

 

任宏伟 我们在聘请华鹏时他是有资格的。

 

笔者:我怀疑这个项目,华鹏借了华寅的名义,华寅盖个章就赚了165万元,(飞草 于 2002-12-25 14:57:58 提交)

 

任宏伟 自华寅接受委托以来,严格按规定进行独立审计,履行了规定的审计程序。

 

笔者 会计师律师暴利背后一定有见不得人的交易,是吗?(飞草 于 2002-12-25 15:00:50 提交)

 

任宏伟 公司上市运行时间过长,其费用是预计费用,谢谢!

                                                

注:任宏伟是公司财务副总(注册会计师),王世全是公司董事长

  评论这张
 
阅读(2963)| 评论(16)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017