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财务侦探的博客

发现财务错报

 
 
 

日志

 
 

民企上市偷税原罪是否可以赦免  

2008-04-10 14:31:55|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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民企上市偷税原罪是否可以赦免

夏草

 

笔者最近发现一家中小板主业为医疗器械拟上市公司IPO涉嫌严重的偷税及假补税,认为根据证券法规已构成造假上市,但有网友认为笔者大惊小怪,没见过世面,他认为如果民企偷税是普遍现象,如果卡住这个不放,则有大量上市公司无法上市,因为要找到不偷税的民企太难了。

 

cpazu现在中小企业上市的绝大部分都在造假,他们的原始资金积累都是偷税漏税来的,去看看他们招股说明书中关于资金来源部分的说明吧,绝大部分都是说自己借来的,都是向N多人借,都是几百万,几千万的借,可能吗?看看就可笑。这些上市公司靠偷税做大了,看现在证券市场这么火,当然想捞一把,也想把自己的钱变白变得更自由,于是赶紧的上市。这几年IPO公司不再要求有辅导期,这使得很多现在的上市公司比以前的上市公司近三年的财务报表有更多的窟窿,上市前必然要好好遮盖遮盖。当然这里当地政府是最大的鼓动力和后台,其次是券商,律师和会计师只是帮凶。我也是做IPO审计的,我们也很无奈。市场太无良,政府太无良

 

golden_leaf在目前的民营企业上市潮中,如这般的公司比比皆是,起家基本都是靠偷税。IPO的时候一调整,几千万的税金补上,税务局很容易搞定,叫自查补税,不叫偷税,守法证明一开就OK了。如果这样的公司一概不让上市,至少一半是是没戏的,不信你就看看各年末的未交税金数,显然是没好好交税的。如果我们有机会看一下会计师提供的申报报表与原始报表的差异分析,很多实情就知道了。至于向法院提供的虚假资料,券商真不够尽职,这会考虑不到?我想这是由中国的大环境决定得证监会的专家会看不来?据了解,证监会一般补上了是不会深究得。如果导向非常明确,一票否决,我想大部分民营企业不会去准备上市了,毕竟这也是成本啊。不过现在市场下来了,说不定会控制的严格一些。

 

这使笔者联想起前几年关于民营企业家原罪的争论,民间追讨民企原罪呼声很大,但上层经济学家及政府却非常反感民企原罪提法,认为民企功远大于过,追究原罪没有意义,河南省甚至出台文件要求司法机关不要追究民企原罪,但这些政府文件与法律相冲突,这使司法陷入了非常混乱的书面,对张三用刑法拷问原罪,对李四用文件赦免原罪。

 

民营企业家最大的原罪是行贿,政府官员支付赦免原罪自然是内在动力,因为受贿正是他们;民企原罪还有非法集资、走私、虚假注册资本、挪用资金、贷款诈骗、合同诈骗、侵占国资罪等,可以说,民营企业家没有几个是干净的,如果深套刑法,中国民营企业家没有几个不要坐牢,尤其是偷税罪,更是司空常见,民企介入行业大部分都是竞争过度行业,接管都是陷入困境的国企,如果按章纳税,没有几家不关门的。地方政府或为了本地经济利益、或为了私人利益,在民企原罪中充当帮凶及保护神角色,实际上大量的民企亦官亦商,充当官员代理人,官商勾结也成为普遍现象,试问中国的房地产开发商要拿地过程中,有几块地是干净的;在工程建设中,有几个工程没有私下的金钱交易?

 

法不责众,中国司法及行政强调社会效果及法律效果的统一,拘泥于法律会将中国民企经济扼杀于成长之中,但放纵民企原罪泛滥显然有背社会诚信,动摇社会根基。中国证监会在这样的社会大背景中积极推进民企上市也要遵循这个潜规则,表面上强调上市公司要诚信经营,暗地里鼓励上市公司造假上市,共享股市盛宴,股市是一个很神奇的地方,它可以使垃圾变为黄金,1块钱的东西卖10块甚至100块,上市成为发财最大法宝,很多民企在完成了资本原始积累之后借股市这个法宝洗白并使迅速将个人财富上升十倍或百倍,当然中国企业家最懂人情,在这财富巨额增值中,任何一个环节的中介及官员都少不了好处,而这场股市盛宴最后买单者到底会是谁?

 

鱼跃医疗造假上市

夏草

 

昨日下午,有一媒体记者请笔者看看正在招股的鱼跃医疗(002223)有没财务问题,因为网上举报称其04年业务数据严重造假。笔者下载了该公司招股说明书,找到其财务报表,有个数据立即引起了笔者的关注,该公司07年度现金流量表“支付税费”高达6722万元,而前两年这个数字只有670万元、577万元,笔者再查了资产负债表“应交税金余额”及损益表的“主营收入”、“所得税费用“及“净利润”,发现该公司三年营收都是2亿多元,扣除05年出售资产收益外,近三年的净利润也基本是0.3亿元左右,各年的所得税费用也基本在0.2亿元左右,可为什么前两年税费只缴纳了600多万元?很显然,该公司存在严重的偷漏税行为,07年度补缴了6000多万元的企业所得税。

 

万元

2007

2006

2005

主营收入

28948

23199

21253

所得税费用

1897

2350

1936

净利润

3850

2997

8330

应交税金余额

415

3944

1597

支付税费

6722

670

577

 

但事实真相是这样吗?笔者注意到该公司“其它应收款”05年末高达1.43亿元,占资产总额的45%,到了07年末这个余额减少至0.05亿元,笔者怀疑,鱼跃医疗以前年度盈余基本为零,为了上市,虚构收益,同时虚构巨额的应交税金,0607年度通过资金运作,在账面上实现了“补税”及“收回非经营性占有资金”双重效果,即07年度表现为“其它应收款”及“应交税金”同时减少,也就是说,这个补税可能也是假的。笔者怀疑鱼跃医疗一边假装收回占款,一边用这个钱去补税,实际上是将公司的资金套现。

 

笔者查遍招股说明书,想了解一下该公司对税费缴纳情况的说明,果真还被笔者找到了,但最后发现上当了,原来是大股东鱼跃科技的税费缴纳情况说明,当地国税、地局都出具证明称鱼路科技纳税正常,可是关键的上市公司税费缴纳情况却没有任何说明,在对现金流量表进行说明时,也故意回避07年度涉及6722万元的巨额支付缴费对经营性现金流的影响,这表明,鱼跃是在故意隐瞒该等重大事项,想浑水摸鱼,蒙混过关。

 

此外,鱼跃医疗母子公司财务数据也让笔者看不懂,如05年母公司净利2198万元、合并净利8330万元;到了06年,反过来了,母公司净利7342万元、合并净利2997万元,但是两年所得税费用却一直是合并大于子公司,笔者可能认真看招股书,但按常识,这种情况出现也很异常。

 

万元

2007

2006

2005

主营收入(母公司)

28681

22314

17707

主营收入(合并)

28948

23199

21253

所得税费用(母公司)

1891

2348

1106

所得税费用(合并)

1897

2350

1936

净利润(母公司)

3598

7342

2198

净利润(合并)

3850

2997

8330

 

很显然,该公司以前年度纳税申报表及年检报表与IPO申报财务报表有重大出入,笔者无法理解如此巨额的补税(或假补税)保荐人及审计师如何保证其三年又一期的财务报表是真实且完整的?该公司预计募集资金24648万元,主承销商(保荐人)平安证券承销费1200万元,会计师信永中和审计费145万元,上海通力律师费用60万元,总发行费用1815万元,再加上补税6000多万元,24648万元融资费用高达8000万元,而且能否上市在“补税”之前还是一个未知数,以8000万元的代价却争取一个还存在重大不确定的2个多亿现金,这个赌注未免下得太大。实际上,从报表上明显可以看出,如果不是“补税”等原因,鱼跃医疗有上亿元的闲置现金,过去两年一直闲置不用,该公司根本不缺钱,这样上市究竟目的何在?难道就是为了圈钱甚至是骗钱?

 

笔者建议监管部门对其业绩及纳税真实情况作进一步深入调查,实际上,这种“补税”(不管是真得还是假的)行为已构成发行前三年有重大虚报(财务报表错报)或违法行为(偷漏税),是不可以上市的。实务中,这种情况也许很常见,但如此赤裸裸将前三年偷税情况反映在IPO报表上,这可能还比较罕见。而且这个事情发生在今天,能通过监管部门层层审核,特别是通过发审委会计及法律专业人士的审核,简直是不可思议。

 

附:有网友认为“该公司以前可能是核定征收所得税,因上市需采用查账征收,所以07年补交了0506年度的所得税,该部分补交税款应和地方达成了协议,很可能随后返还或通过其他渠道弥补”,他认为如果以前年度是核定征收,就不能认为是倫税,笔者的疑问是既然没有偷税,为何要补税呢?特别是招股书对此没有任何说明,以前年度到底是如何纳税的,相信纳税申报单及银行付款凭证能说明一切,笔者希望监管部门对有关原始单据进行文书司法鉴定,以识别单据时间,防范当地税务局及银行联手出具虚假证明,因为根据网上举报资料,当地政府曾经为其出具过重大失实的出口数据虚假证明。

 

 

 

 

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